انویدیا چهارشنبه پس از بسته شدن بازار آمریکا گزارش سهماهه دوم را منتشر میکند؛ تحلیلگران درآمدی حدود ۹۲ میلیارد دلار معادل ۷۸.۸ میلیارد یورو پیشبینی میکنند و سرمایهگذاران این راهنما را معیاری برای تداوم رشد موج هوش مصنوعی میدانند.
مهمترین رویداد شرکتی این سهماهه امشب رقم میخورد.
آگهی
آگهی
انویدیا پس از بستهشدن بازارهای آمریکا، حدود ساعت ۲۲ به وقت اروپای مرکزی، نتایج مالی خود را منتشر میکند و هرچند انتظار میرود سهماهه گذشته بسیار قدرتمند باشد، آنچه بازارها را حرکت میدهد اظهارات رئیس شرکت، جنسن هوانگ، درباره ماههای پیشرو است.
شرکتهای بورسی سال چهار بار دفاتر مالی خود را میگشایند و دقیقا به سرمایهگذاران میگویند چه مقدار پول به دست آوردهاند و انتظار دارند در سهماهه بعدی چقدر کسب کنند.
این گزارشهای سود و زیان قیمت سهام، صندوقهای بازنشستگی و در نهایت کل اقتصاد را تحت تاثیر قرار میدهد.
گزارش انویدیا از بیشتر شرکتها مهمتر است، چون تراشههایی را تولید میکند که موتور رونق هوش مصنوعی هستند. اگر چشمانداز این شرکت ناامیدکننده باشد، موجهای شوک محدود به سیلیکون ولی نخواهد ماند.
این شرکت به نماد کل موج صعودی هوش مصنوعی تبدیل شده است.
این گزارش در حالی منتشر میشود که سهام انویدیا دوره دشواری را پشت سر میگذارد؛ ارزش سهام در هفت جلسه معاملاتی متوالی افت کرده که طولانیترین روند نزولی آن از سال ۲۰۲۲ تاکنون است. سهام از روز دوشنبه تاکنون حدود ۳ درصد بازیابی شده، اما هنوز بیش از ۶ درصد پایینتر از قیمت آغازین هفته گذشته قرار دارد.
سازندگان اروپایی تراشه هم به اندازه وال استریت به راهنمایی امشب انویدیا وابستهاند.
ایاسامال، گروه هلندی که دستگاههای لیتوگرافی آن ستون فقرات کل زنجیره تامین انویدیا را تشکیل میدهد، امسال دو بار برآورد فروش خود برای سال ۲۰۲۶ را بر اساس تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی افزایش داده و سهام این شرکت، همراه با سهام سازنده هلندی تجهیزات تراشه «بی سمیکانداکتور» و گروه اپتیک آلمانی «یناپتیک»، معمولا همجهت با چشمانداز انویدیا حرکت میکند.
با وجود افت اخیر، سهام انویدیا در ماه اوت هنوز حدود ۸ درصد بالاتر است و عملکرد سالانه آن نیز مطلوب به نظر میرسد؛ از ابتدای سال تاکنون ارزش سهام بیش از ۱۳ درصد افزایش یافته است.
تحلیلگران مورد پرسش بلومبرگ انتظار دارند سود تعدیلشده هر سهم به ۲٫۰۹ دلار برسد و درآمد شرکت حدود ۹۲ میلیارد دلار (۷۸٫۸ میلیارد یورو) باشد؛ رقمی که در صورت تحقق، نشاندهنده رشد ۹۶ درصدی نسبت به همین سهماهه در سال گذشته است.
خود انویدیا ۹۱ میلیارد دلار (۷۸ میلیارد یورو)، با حاشیه خطای حدود ۲ درصد، پیشبینی کرده بود؛ به این معنا که برآورد اجماعی تحلیلگران کمتر از یک واحد درصد بالاتر از نقطه میانی پیشبینی شرکت قرار دارد. این فاصله محدود سطح انتظار را بالا میبرد و ممکن است عملکردی تنها اندکی بهتر از پیشبینیها برای راضیکردن سرمایهگذاران کافی نباشد.
در مورد درآمد مراکز داده، پیشبینی میشود این رقم از ۸۵٫۴ میلیارد دلار (۷۳٫۱ میلیارد یورو) فراتر برود؛ یعنی حدود ۱۰۵ درصد رشد نسبت به سال قبل.
سرمایهگذاران تصویری شفافتر از منبع این درآمدها به دست خواهند آورد، چرا که انویدیا از سهماهه گذشته شیوه گزارشدهی خود را تغییر داده و فروش به هایپراسکیلرها و ابرهای هوش مصنوعی، که حدود ۴۳٫۵ میلیارد دلار (۳۷٫۲ میلیارد یورو) برآورد شده، را از فروش به مشتریان صنعتی و شرکتی، که ۴۱٫۷ میلیارد دلار (۳۵٫۷ میلیارد یورو) پیشبینی شده، جدا میکند.
این شرکت در ۲۲ مورد از ۲۴ سهماهه گذشته عملکردی بهتر از برآوردهای وال استریت داشته است.
سؤال اصلی درباره سهماهه انویدیا
اصلیترین نگرانی درباره انویدیا تمرکز بالای درآمد آن است.
این شرکت هنوز بخش اعظم درآمد خود را از آمازون، گوگل و مایکروسافت به دست میآورد؛ هر سه این غولهای فناوری در حال طراحی تراشههای اختصاصی خود هستند تا وابستگیشان به انویدیا را کاهش دهند و افشای جدید دقیقا نشان خواهد داد این اتکا تا چه اندازه بالا مانده است.
به همین دلیل، توضیحات هوانگ درباره روند تقاضا تا سال ۲۰۲۷ از هر عدد یا شاخص منفردی مهمتر خواهد بود.
این پرسش از ماه ژوئیه جدیتر شده، زمانی که بازارها به دلیل تردید در مورد این که آیا سرمایهگذاریهای عظیم در هوش مصنوعی بازده کافی ایجاد خواهد کرد یا نه، با افت روبهرو شدند.
پاسخ انویدیا، مشارکت مستقیم در تامین مالی این توسعه بوده است؛ این شرکت در ماه جاری همراه با نهادهای وال استریت یک سبد سرمایه ۵۰۰ میلیارد دلاری (۴۳۳ میلیارد یورویی) تشکیل داده و در کنار اوپنایآی از ساخت یک مرکز داده هشتگیگاواتی در ایالت اوهایو حمایت میکند.
هفتهای پر از محرکهای بازار
انویدیا تنها آزمون بزرگ پیشروی بازارها در این هفته نیست.
شاخص هزینههای مصرف شخصی ماه ژوئیه، که شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو است، قرار است روز چهارشنبه ساعت ۱۴:۳۰ به وقت اروپای مرکزی منتشر شود؛ همزمان با دومین برآورد از تولید ناخالص داخلی سهماهه دوم آمریکا.
اقتصاددانان انتظار دارند شاخص کلی قیمتها در این ماه ۰٫۱ درصد و شاخص هسته ۰٫۲ درصد افزایش یافته باشد، به طوری که نرخ سالانه هسته روی ۳٫۳ درصد بماند.
سپس توجهها به ایالت وایومینگ معطوف خواهد شد؛ جایی که سمپوزیوم جکسنهول فدرال رزرو کانزاس سیتی روز پنجشنبه آغاز میشود.
کوین وارش روز جمعه سخنرانی اصلی را ایراد خواهد کرد؛ نخستین بار به عنوان رئیس فدرال رزرو، ۱۹ روز پیش از نشست سیاستگذاری سپتامبر که بازارها در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره در آن را حدود یکسوم قیمتگذاری میکنند.
ایزابل شنابل از بانک مرکزی اروپا نیز همان روز به یکی از پنلها میپیوندد.