امپیاس طرح دوگانه اوپس روی Banco Bpm و Banca Generali را که لوئیجی لوواگلیو بهجای پیشنهاد اینتزا سنپائولو درباره بانک سیهنا ارائه کرده بود تصویب کرد. این معامله حدود ۳۴ میلیارد یورو ارزش دارد و هدفش ایجاد قطب تازه بانکی ملی با نقش اروپایی است.
هیات مدیره امپیاس روز جمعه در اطلاعیهای شرایط مالی دو پیشنهاد عمومی مبادله داوطلبانه را که کل سهام بانکو بیپیام و بانکا جنرالی را در بر میگیرد، اعلام کرد.
آگهی
آگهی
ارزش کلی این پیشنهادها حدود ۳۴ میلیارد یورو برآورد شده است و به عنوان گزینهای مستقیم در برابر اوپاس، یعنی پیشنهاد عمومی خرید و مبادله، که اینتسا سانپائولو برای همان بانک سیهنایی ارائه کرده، مطرح میشود.
جزئیات این عملیات حاکی از آن است که ارزش معادل بانکو بیپیام ۲۵٫۳ میلیارد یورو خواهد بود و برای هر سهم این بانک، ۱٫۵۶۷ سهم امپیاس مبادله میشود.
پیشنهاد مربوط به بانکا جنرالی ارزشی معادل ۸٫۷۲ میلیارد یورو دارد و نسبت مبادله برای آن ۶٫۹۵۸ سهم امپیاس تعیین شده است. این ترکیب با هدف ایجاد فوری ارزش و تقویت ساختار سهامداری گروه جدید طراحی شده است.
لوواگلیو: «گروهی با ارزش ۸۰ میلیارد یورو، در میان ده بانک نخست اروپا»
پیشنهاد امپیاس پس از آن مطرح شد که اینتسا سانپائولو، بزرگترین گروه بانکی ایتالیا، به همراه یونیپول و بیپر بانکا تلاش کرد همین بانک سیهنایی را تملک کند.
به دلیل این پیشنهاد، امپیاس باید به قانون پاسیو (passivity rule) پایبند باشد و بدون موافقت سهامداران نمیتواند دست به تملک بزند؛ سهامدارانی که روز پنجشنبه در مجمعی فوقالعاده گرد هم آمدند. مهمترین آنها خانواده دل وکیو (۱۷٫۵ درصد)، گروه کاتاجیرونه (۱۰٫۲ درصد)، صندوق بلکراک (۵ درصد)، وزارت اقتصاد و دارایی (۴٫۸ درصد) و بانکو بیپیام (۳٫۷ درصد) هستند.
این تحولات میتواند به معنای جابهجایی بسیار بزرگی در نظام بانکی ایتالیا باشد، و در سطح اروپا نیز اهمیت دارد، با توجه به حضور فرانسویهای کردی اگریکول در بانکو بیپیام که نزدیک به یکسوم سرمایه سهامداری آن را در اختیار دارند.
لوئیجی لوواگلیو، مدیرعامل بانک سیهنایی، در یک کنفرانس تلفنی با تحلیلگران گفت: «گروه ادغامشده میان امپیاس، بانکو بیپیام و بانکا جنرالی سرمایه بازاری پروفرما در حدود ۸۰ میلیارد یورو خواهد داشت، در میان ده بانک نخست اروپا قرار خواهد گرفت و از نظر تسهیلات اعطایی به مشتریان و شبکه شعب، در ایتالیا در جایگاه دوم خواهد ایستاد».
مدیرعامل افزود: «ما در حال ایجاد یک گروه ایتالیایی قدرتمندتر و با اهمیت اروپایی هستیم که در اقتصاد ملی ریشه دارد و آماده رقابت در بخشی است که پیوسته در حال تحول است». او این ادغام را «دوستانه و نه خصمانه» توصیف کرد و گفت: «زیرا به قدرت این پروژه اطمینان داریم».
معادلات بانکهای ایتالیایی از سیاست جدا نیست. دولت ملونی از راهبرد امپیاس برای ایجاد قطب سوم بانکی حمایت کرده است؛ ابتدا با فروش بخشی از سهم دولتی این بانک در سال ۲۰۲۴ و واگذاری آن به بزرگترین سهامداران خصوصی و سپس با استقبال از تملک مدیوبانکا توسط این موسسه سیهنایی در سال بعد و مخالفت با تلاش یونیکردیت برای در اختیار گرفتن بیپیام.
در برابر احتمال واگذاری امپیاس به اینتسا سانپائولو، نهادهای محلی سیهنا و توسکانا نیز صفآرایی کردهاند؛ آنها نگراناند که بخش بزرگی از شعب بانک به یونیپول-بیپر، شریک این عملیات، منتقل شود و شمار کارکنان این بانک تاریخی توسکانی کاهش یابد.
شرایط اعلامشده و ساختار سهامداری
در سند مربوط به این عملیات آمده است که دوره پذیرش دو پیشنهاد «میتواند در نیمه نخست دسامبر ۲۰۲۶ آغاز و در نیمه نخست فوریه ۲۰۲۷ پایان یابد».
بر اساس برآوردهای آمده در این یادداشت شرکتی، تکمیل این عملیات به بازتعریف توازن مالکیت در نهاد مالی جدید منجر خواهد شد.
در صورت پذیرش کامل هر دو پیشنهاد مبادله، سهم اکثریت نسبی در اختیار سهامداران قدیمی امپیاس میماند که حدود ۵۰٫۱ درصد گروه ترکیبی را خواهند داشت، در حالی که سهمی که برای از میان بردن حضور مستقل سهامداران بانکو بیپیام و بانکا جنرالی در نظر گرفته شده، به ترتیب ۳۷٫۲ درصد و ۱۲٫۷ درصد خواهد بود.
راهبرد اعلامشده از سوی امپیاس همچنین شامل «بهبود چشمگیر سودآوری و کارایی عملیاتی» است؛ بر این اساس، در دوره ۲۰۲۶ تا ۲۰۳۰، ۱۵ میلیارد یورو سود نقدی میان سهامداران توزیع خواهد شد و علاوه بر آن، توزیع فوقالعادهای به ارزش مجموعا ۴ میلیارد یورو به نفع سهامداران این بانک پیشبینی شده است که بخشی از آن نقدی و بخشی دیگر به صورت سهام خواهد بود.