انویدیا در نخستین فروش اوراق از ۲۰۲۱ بیش از ۲۱٫۵ میلیارد یورو جذب می‌کند

انویدیا، سازنده تراشه و باارزش‌ترین شرکت جهان، دوشنبه برای عرضه اوراق قرضه 25 میلیارد دلاری (21.5 میلیارد یورویی) خود قیمت تعیین کرد؛ نخستین انتشار اوراق آن از سال 2021 و یکی از بزرگ‌ترین عرضه‌ها از سوی یک شرکت فناوری در سال جاری.

آگهی

آگهی

این معامله در ابتدا حدود 20 میلیارد دلار (17.2 میلیارد یورو) پیش‌بینی شده بود اما یک فرد آگاه به موضوع که بلومبرگ نقل کرده می‌گوید پس از آنکه تقاضا بیش از سه برابر حجم اوراق شد، اندازه آن افزایش یافت.

محور اصلی این فروش، عطش سرمایه‌گذاران بود.

سفارش‌ها تا 85 میلیارد دلار (73.2 میلیارد یورو) بالا رفت و به انویدیا امکان داد اندازه معامله را بزرگ‌تر کند و در عین حال هزینه استقراض خود را کاهش دهد.

زمان‌بندی این انتشار هم به نفع انویدیا بود.

اعلام توافق چارچوبی آمریکا و ایران برای پایان دادن به درگیری در خاورمیانه، بازارهای اعتباری را آرام کرد و فاصله بازده اوراق با درجه‌اعتبار سرمایه‌گذاری را به کمترین سطح از اوایل فوریه، پیش از آغاز جنگ ایران، رساند.

این پس‌زمینه به انویدیا کمک کرد تا تامین مالی بلندمدت نسبتا ارزانی را برای خود تثبیت کند.

رابرت شیفمن، تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس، می‌گوید بدهی بلندمدت کم‌هزینه میانگین موزون هزینه سرمایه انویدیا را پایین می‌آورد و بدون به خطر انداختن رتبه اعتباری AA به تامین مالی سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی این شرکت کمک می‌کند.

یک سخنگوی شرکت گفت درآمد این اوراق برای مصارف عمومی شرکت از جمله بازپرداخت و بازفاینانس اوراق موجود استفاده می‌شود.

انویدیا آخرین بار در ژوئن 2021 به بازار اوراق با درجه‌اعتبار سرمایه‌گذاری مراجعه کرد و طبق یک اظهارنامه نظارتی، 5 میلیارد دلار (4.3 میلیارد یورو) اوراق در چهار سررسید فروخت.

این تفاوت ابعاد نشان می‌دهد همزمان با توسعه مراکز داده و افزایش تقاضای غول‌های رایانش ابری، نیاز این شرکت به تامین مالی تا چه حد سریع رشد کرده است.

تب و تاب گسترده‌تر استقراض

انویدیا به صف غول‌های فناوری پیوسته که برای تامین زیرساخت‌های هوش مصنوعی مبالغ هنگفتی جذب می‌کنند.

متا و اوراکل هر یک امسال 25 میلیارد دلار (21.5 میلیارد یورو) اوراق قرضه منتشر کرده‌اند، در حالی که آمازون یک معامله 37 میلیارد دلاری (31.8 میلیارد یورویی) انجام داد که تا پیش از انتشار اوراق انویدیا در روز دوشنبه، بزرگ‌ترین عرضه با درجه‌اعتبار سرمایه‌گذاری در آمریکا در سال جاری بود.

برای انویدیا، این تامین مالی همچنین مانع رقیق شدن سهام می‌شود و در شرایطی که تعهدات سرمایه‌ای رو به افزایش است به شرکت انعطاف بیشتری می‌دهد. این شرکت 5 میلیارد دلار (4.3 میلیارد یورو) در اینتل سرمایه‌گذاری کرده، تا 10 میلیارد دلار (8.6 میلیارد یورو) به آنتروپیک تعهد داده و 30 میلیارد دلار (25.8 میلیارد یورو) هم در آخرین دور تامین مالی اوپن‌اِی‌آی مشارکت کرده است.

پس از این معامله، سهام انویدیا با رشد 3.5 درصدی در سطح 212.45 دلار بسته شد و ارزش بازار شرکت را به حدود 5.14 تریلیون دلار (4.42 تریلیون یورو) رساند.

در مقابل، آلفابت شرکت مادر گوگل مسیر سهام را انتخاب کرد و اوایل ماه جاری افزایش سرمایه بزرگ‌تری به ارزش 84.75 میلیارد دلار (73 میلیارد یورو) قیمت‌گذاری کرد؛ رقمی که طبق یک اظهارنامه شرکت، در ابتدا حدود 80 میلیارد دلار (68.9 میلیارد یورو) هدف‌گذاری شده بود.

این معامله که شامل یک عرضه خصوصی 10 میلیارد دلاری (8.6 میلیارد یورویی) از برکشایر هاتاوی نیز می‌شود، بزرگ‌ترین افزایش سرمایه ثبت‌شده تاریخ به شمار می‌رود و هدف آن تامین مالی گسترش ظرفیت محاسباتی هوش مصنوعی این گروه است.

مدیریت شرکت برای هزینه سرمایه‌ای سال 2026 بازه‌ای بین 180 تا 190 میلیارد دلار (به ترتیب 155.1 و 163.7 میلیارد یورو) اعلام کرده است.

با این حال، این اقدام سهامی بر روی موجی از استقراض سنگین سوار شد. طبق اسناد خود شرکت، آلفابت در سه‌ماهه نخست 2026 بیش از 85 میلیارد دلار (73.2 میلیارد یورو) بدهی در شش ارز و بازار اصلی مختلف جذب کرده و مانده کل بدهی‌های خود را به بالای 100 میلیارد دلار (86.1 میلیارد یورو) رسانده است.

این رقم شامل یک دور انتشار اوراق دلاری در ابتدای سال نیز می‌شود و در نتیجه گوگل اکنون برای تامین مالی جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی خود هم به بدهی و هم به سهام متکی است.