بلکراک نخستین مدیر دارایی شده که بیش از ۱۵ تریلیون دلار (۱۳ تریلیون یورو) را مدیریت میکند؛ رقمی نزدیک به سه برابر تولید سالانه آلمان، بزرگترین اقتصاد اتحادیه اروپا. در ادامه میبینید این پول چگونه توزیع شده است.
تاکنون هیچ مدیر داراییای از مرز ۱۵ تریلیون دلار (۱۳ تریلیون یورو) عبور نکرده بود تا این که بلکراک در نتایج منتشرشده در روز چهارشنبه رسیدن به این نقطه عطف را تایید کرد.
آگهی
آگهی
این رشد حاصل سودهای بازار و ورود سرمایههای جدید مشتریان بود.
مشتریان در سهماهه دوم ۲۰۲۶ در مجموع ۱۹۲ میلیارد دلار (۱۶۷ میلیارد یورو) سرمایه خالص به این غول مستقر در نیویورک سپردند؛ رقمی که بر یک نیمه نخست رکوردشکن نقطه گذاشت، نیمهای که در آن ورود سرمایه به ۳۲۱ میلیارد دلار (۲۸۰ میلیارد یورو) رسید؛ بیش از دو برابر مدت مشابه سال قبل.
برای نشان دادن ابعاد عظیم داراییهای تحت مدیریت بلکراک کافی است بدانیم این شرکت بیش از تولید ناخالص داخلی اسمی سالانه پیشبینیشده همه کشورها به جز آمریکا و چین پول مدیریت میکند؛ رقمی که تقریبا سه برابر اقتصاد آلمان است.
با این حال داراییهای تحت مدیریت نمایانگر انبوهی از سرمایهگذاریهاست، در حالی که تولید ناخالص داخلی، خروجی اقتصادی در طول یک سال را اندازهگیری میکند.
افزایش داراییها در سهماههای رخ داد که از نظر درآمدی نیز پرمنفعت بود.
بر اساس گزارش درآمد سهماهه دوم بلکراک، درآمد شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۱ درصد افزایش یافت و به ۷.۱ میلیارد دلار (۶.۲ میلیارد یورو) رسید؛ سود تعدیلشده هر سهم نیز به ۱۳.۹۱ دلار رسید و فراتر از پیشبینیها بود.
سهام بلکراک در روز انتشار این گزارش حدود ۷ درصد جهش کرد.
لاری فینک، مدیرعامل بلکراک، در بیانیهای گفت: «بنیانهای بازار قوی و بهخوبی پشتیبانی شدهاند و حاشیه سودهای بالاتر و شتاب سودآوری با فناوریهای جدید تقویت شده است.»
فینک افزود: «شتاب حرکت ما رو به افزایش است و هرگز نسبت به رشد پیش رو تا این حد خوشبین نبودهام.»
تریلیونها دقیقا کجا قرار دارند
نخست باید درک کرد که این پول متعلق به بلکراک نیست.
این پساندازهای تجمیعشده صندوقهای بازنشستگی، شرکتهای بیمه، دولتها و سرمایهگذاران عادی است که شرکت در مقابل کارمزدی آنها را مدیریت میکند. بخش عمده این پول در سهام سرمایهگذاری شده است.
سهام ۸.۹ تریلیون دلار (۷.۷ تریلیون یورو)، معادل ۵۸ درصد کل داراییها را تشکیل میدهد.
اوراق قرضه و سایر سرمایهگذاریهای با درآمد ثابت ۳.۴ تریلیون دلار (۲.۹ تریلیون یورو)، معادل ۲۲ درصد دیگر را شامل میشود. استراتژیهای چنددارایی که ترکیبی از انواع سرمایهگذاریها را در بر میگیرند ۱.۳ تریلیون دلار (۱.۱ تریلیون یورو)، معادل ۹ درصد را در اختیار دارند، در حالی که محصولات مدیریت نقدینگی مانند اوراق خزانه ۱.۱ تریلیون دلار (۹۶۰ میلیارد یورو)، حدود ۷ درصد دیگر از کل را تشکیل میدهند.
سرمایهگذاریهای جایگزینِ پرسر و صدا، از جمله زیرساخت، اعتبارات خصوصی، سرمایهگذاری خصوصی و املاک، همچنان سهم اندکی معادل ۴۴۹ میلیارد دلار، یعنی حدود ۳ درصد داراییها دارند، اما حدود ۱۵ درصد کارمزدهای پایه بلکراک را ایجاد میکنند.
محصولات کالایی و ارزی ۱۵۲ میلیارد دلار (۱۳۲ میلیارد یورو) دارایی در اختیار دارند و صندوقهای مرتبط با رمزارز که در سال ۲۰۲۴ راهاندازی شدند حدود ۴۹ میلیارد دلار (۴۲ میلیارد یورو) مدیریت میکنند.
نحوه سرمایهگذاری این پول به اندازه ترکیب داراییها اهمیت دارد.
حدود ۴۱ درصد کل داراییها در صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) قرار دارد. فینک اشاره کرد که ارزش مجموعه صندوقهای iShares در این سهماهه از ۶ تریلیون دلار عبور کرده است؛ رقمی که تقریبا دو برابر اندازه آن در سه سال پیش است.
بندرها، بازنشستگی و سیاست
ابعاد فعالیت بلکراک هر چه بیشتر آن را وارد معاملات دارای تبعات ژئوپولیتیکی کرده است. مناقشه بر سر بنادر دو سوی کانال پاناما از روشنترین نمونههای اخیر است.
پس از آن که دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، مدعی شد چین عملا اداره این گذرگاه آبی را در دست دارد، شرکت هنگکنگی CK Hutchison در مارس ۲۰۲۵ توافق کرد ۴۳ بندر، از جمله پایانههای دو سر کانال را به کنسرسیومی به رهبری بلکراک بفروشد. ارزش این معامله پیشنهادی ۲۲.۸ میلیارد دلار (۱۹.۹ میلیارد یورو) برآورد شده بود و واشنگتن آن را گامی در جهت احیای نفوذ آمریکا بر این بنادر تلقی کرد.
پکن با این توافق مخالفت کرد و برای وارد کردن شرکت دولتی کاسکو به معامله فشار آورد. فروش هنوز نهایی نشده است.
همزمان، دیوان عالی پاناما در ژانویه امتیازهای هاتچیسون برای بهرهبرداری از پایانههای کانتینری در دو سوی کانال پاناما را باطل کرد.
دولت در فوریه کنترل موقت این بنادر را به شرکتهای مرسک و MSC واگذار کرد، در حالی که مذاکرات بر سر کل سبد داراییها ادامه داشت. کسبوکار زیرساختی بلکراک، یعنی شرکت Global Infrastructure Partners، از سهامداران بخش بنادر MSC است.
نزدیکی لاری فینک به کاخ سفید بار دیگر در ماه مه به نمایش گذاشته شد؛ زمانی که او در سفر دونالد ترامپ به پکن، به عنوان بخشی از هیات تجاری همراه رئیسجمهور آمریکا در دیدار با شی جینپینگ، رئیسجمهور چین، حضور داشت.
فینک در این سفر که موضوع اصلی آن تجارت و فناوری بود، به جمع مدیران عامل از جمله ایلان ماسک از تسلا و تیم کوک از اپل پیوست.
دامنه نفوذ این شرکت به سیاستهای بازنشستگی آمریکا نیز کشیده شده است.
دستور اجراییای که ترامپ سال گذشته امضا کرد، نهادهای ناظر را موظف میکند دسترسی به داراییهای بازار خصوصی را از طریق طرحهای بازنشستگی 401(k) گسترش دهند. بلکراک از این تغییر حمایت کرده و با توسعه محصولات بازار خصوصی برای پساندازکنندگان بازنشستگی که معمولا کارمزدهایی بالاتر از صندوقهای شاخص دارند، در موقعیتی قرار گرفته است که از آن سود ببرد.