بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا از ۵ درصد گذشت؛ ریزش جهانی اوراق تشدید شد

بازارهای اوراق قرضه دولتی همچنان تحت فشارند زیرا افزایش قیمت انرژی نگرانی‌ها درباره تورم را دوباره زنده کرده و این انتظار را تقویت کرده است که بانک‌های مرکزی بزرگ نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالاتر نگه دارند.

آگهی

آگهی

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا که معیار بازار به شمار می‌رود، روز دوشنبه طبق داده‌های بازار داوجونز برای مدت کوتاهی به ۵.۰۱۱ درصد رسید و سپس دوباره به زیر ۵ درصد بازگشت. این سطح بالاترین میزان از اکتبر ۲۰۲۳ بود.

همزمان با افزایش استقراض دولت، تداوم رشد اقتصادی و انتشار گسترده بدهی شرکتی مرتبط با سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، بازده این اوراق از مرز روانی ۵ درصد عبور کرد و فشار بر اوراق خزانه آمریکا را تشدید کرد. بازده اوراق رابطه‌ای معکوس با قیمت آنها دارد.

افزایش بازده اوراق خزانه می‌تواند به نرخ وام مسکن، وام‌های شرکتی و دیگر انواع اعتبار سرایت کند و احتمالا آهنگ رشد اقتصادی را کند کند. این روند همچنین می‌تواند در مقایسه با سهام با ارزش‌گذاری بالا، اوراق قرضه را جذاب‌تر کند.

آخرین جهش پس از آن رخ داد که وزارت خزانه‌داری آمریکا از گسترش برنامه بازخرید اوراق خود خبر داده بود. این وزارتخانه هفته گذشته پیشنهاد داد تا ۶ میلیارد دلار از بدهی‌های با سررسید ۱۰ تا ۲۰ سال را بازخرید کند که سه برابر اندازه عملیات قبلی بود.

در همین حال بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نیز همچنان نزدیک به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ باقی ماند.

موج فروش به بازارهای اروپا هم سرایت کرده است. بازده اوراق ۱۰ ساله دولت فرانسه روز دوشنبه به ۴.۵۰ درصد رسید و بازده اوراق همتای ایتالیایی آن نیز حدود ۴.۴۰ درصد بود.

طبق داده‌های بازار داوجونز، بازده اوراق ۱۰ ساله بوند آلمان، که معیار بازار این کشور است، تا سطح ۳.۵۳۸ درصد بالا رفت که بالاترین میزان در ۱۵ سال گذشته است.

قیمت‌های انرژی یکی از مهم‌ترین منابع این فشار است. بهای نفت برنت صبح سه‌شنبه تا حدود ۱۰۷ دلار برای هر بشکه افزایش یافت و نفت وست تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز حدود ۱۰۳ دلار معامله شد، چرا که حملات به زیرساخت‌های انرژی عربستان سعودی و کشتیرانی در خلیج فارس نگرانی‌ها درباره عرضه از طریق تنگه هرمز را تشدید کرده است.

بانک مرکزی اروپا هفته گذشته نرخ سپرده خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۲.۵ درصد رساند و هشدار داد که تورم ممکن است برای مدتی طولانی‌تر بالاتر از هدف این بانک باقی بماند. بازارها دست‌کم یک افزایش دیگر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا در سال جاری را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

اکنون نگاه‌ها به سه تصمیم مهم سیاست پولی دوخته شده است: تصمیم فدرال رزرو آمریکا که قرار است روز چهارشنبه اعلام شود، سپس بانک انگلستان در روز پنجشنبه و بانک ژاپن در روز جمعه.

یک نظرسنجی رویترز نشان داد ۸۵ درصد اقتصاددانان انتظار دارند فدرال رزرو نرخ‌ها را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد، در حالی که بازارهای پول احتمال این افزایش را حدود ۹۳ درصد برآورد می‌کنند.

به طور گسترده انتظار می‌رود بانک انگلستان نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد. اقتصاددانانی که رویترز با آنها گفت‌وگو کرده است همگی عدم تغییر را پیش‌بینی کرده‌اند، هرچند برخی تحلیلگران هشدار داده‌اند که احتمال افزایش غافلگیرکننده نرخ بهره را نمی‌توان کاملا منتفی دانست. در مقابل، انتظار می‌رود بانک ژاپن هزینه استقراض را افزایش دهد.