از فوتونیک سوئد تا ماهوارههای فرانسه و سلولهای سوختی بریتانیا؛ با برترین سهام امسال در بخشها و صنایع مختلف آشنا شوید.
بازارهای سهام اروپا سال ۲۰۲۶ را با نوسانهای شدید آغاز کردهاند.
آگهی
آگهی
شاخص معیار منطقه، یورو استاکس ۶۰۰، از ابتدای سال ۲۰۲۶ تا کنون ۳.۵ درصد رشد کرده اما از رشد ۸ درصدی شاخص اس اند پی ۵۰۰ آمریکا عقب مانده است.
اما در سطح شرکتهای منفرد، نوسانها بسیار شدیدتر بوده و سهام بعضی شرکتها از ابتدای سال تاکنون چند صد درصد افزایش یافته است.
بهای سهام چند شرکت بیش از ۱۰۰ درصد اوج گرفته؛ موج هوش مصنوعی، تنشهای ژئوپولیتیکی در خاورمیانه، تقاضای تازه برای زیرساختهای انرژی و اشتهای رو به رشد سرمایهگذاران برای حوزه دفاعی و فناوریهای راهبردی پشت این جهش قرار دارد.
در ادامه، به تفکیک بخشهای مختلف به سراغ بهترین عملکردها در بازار سهام اروپا با ارزش بازاری بالاتر از یک میلیارد یورو میرویم؛ این شرکتها چه میکنند، چگونه پول در میآورند و چرا سرمایهگذاران به شکلی سنگین روی سهام آنها سرمایهگذاری کردهاند.
فناوری: زیرساخت هوش مصنوعی سهام تراشهسازها را بالا میبرد
شرکت سوئدی تولیدکننده تراشه Sivers Semiconductors به بزرگترین برنده بورس اروپا در سال جاری تبدیل شده و سهام آن ۹۴۷ درصد جهش کرده است.
این شرکت اجزای فوتونیک و نیمههادی برای مراکز داده هوش مصنوعی و شبکههای ۵G توسعه میدهد. با رشد تقاضا برای فناوریهای نوریِ قادر به پاسخگویی به نیاز عظیم پردازشی سامانههای هوش مصنوعی، سرمایهگذاران به شکل گستردهای به سراغ این سهم رفتهاند.
هرچند درآمد شرکت هنوز چندان بزرگ نیست؛ در سال ۲۰۲۵ به ۳۰۴.۱ میلیون کرون سوئد (حدود ۲۷ میلیون یورو) رسید که ۲۵ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت؛ اما شرکت اعلام کرده است که ارزش فرصتهای بالقوه تجاری آینده ۶۴ درصد رشد کرده و به ۴۵۳ میلیون دلار (۳۸۵ میلیون یورو) رسیده که بخش عمده این رشد به فوتونیک هوش مصنوعی مربوط است.
رالی قیمتی سهام پس از آن شتاب گرفت که Sivers در آوریل اعلام کرد قصد دارد برای پذیرش ثانویه سهام خود در بورس نزدک نیویورک اقدام کند.
سهام شرکت فرانسوی مواد نیمههادی Soitec هم به رغم افت سودآوری اخیر، ۶۳۹ درصد رشد کرده است.
درآمد سهماهه سوم ۲۰۲۶ این شرکت با رسیدن به ۱۶۰ میلیون یورو، به دلیل تقاضای ضعیف در بازارهای موبایل و خودروسازی، نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۲ درصد کاهش یافت.
آنچه روایت بازار را تغییر داده این است که سرمایهگذاران اکنون بر جایگاه Soitec در زنجیره تامین هوش مصنوعی تمرکز کردهاند. این شرکت ویفرهای نازک سیلیکون روی عایق (SOI) را مهندسی میکند که توسط تراشهسازها برای قطعات رادیوفرکانسی تلفنهای هوشمند، رادارهای خودرویی و به طور فزاینده برای اپتیک همبسته در مراکز داده هوش مصنوعی استفاده میشود.
سرمایهگذاران بیش از پیش روی آینده Soitec حساب باز کردهاند؛ این شرکت تقریبا در بازار بسترهای SOI برای فوتونیک انحصار دارد؛ محصولی که میتواند برای نسل بعدی زیرساخت هوش مصنوعی، بهویژه در اتصالهای نوری مورد استفاده مراکز داده بسیار بزرگ، حیاتی شود.
صنعتیها: بازگشت هیدروژن و سلول سوختی به مرکز توجه
در بخش صنعتی، سرمایهگذاران دوباره به سراغ شرکتهای هیدروژن و سلول سوختی رفتهاند.
سهام Ceres Power، شرکت ثبتشده در بورس لندن که فناوری سلول سوختی اکسید جامد توسعه میدهد، در سال جاری ۲۳۷ درصد افزایش یافته است.
Ceres توسعهدهنده سلول سوختی اکسید جامد مستقر در بریتانیاست که به جای ساخت سیستمهای خود، فناوریاش را به دیگران لایسنس میدهد.
این شرکت از افزایش علاقه به سامانههای تامین برق جایگزین برای مراکز داده هوش مصنوعی سود برده؛ بهویژه پس از آن که گروه آمریکایی Bloom Energy قرارداد مهمی برای تامین سلول سوختی با شرکت Oracle امضا کرد.
سهام شرکت بریتانیایی دیگر فعال در حوزه هیدروژن، ITM Power، نیز ۱۷۳ درصد رشد کرده است.
این گروه مستقر در شفیلد الکترولایزرهایی میسازد که برای تولید هیدروژن سبز استفاده میشود. سرمایهگذاران از بهبود درآمد، بهبود سودآوری و شراکت این شرکت با غول دفاعی آلمان Rheinmetall در پروژههای سوخت مصنوعی مرتبط با زنجیرههای تامین ناتو استقبال کردهاند.
یکی دیگر از تحولاتی که توجه سرمایهگذاران را جلب کرده، برنامه راهاندازی خط تولید Chronos توسط شرکت است که هدف آن دستیابی به ظرفیت یک گیگاوات تا سال ۲۰۲۸ است. تامین مالی این پروژه بر یک کمکهزینه ۴۶.۵ میلیون پوندی (۵۳.۷ میلیون یورو) دولت بریتانیا تکیه دارد که قرار است در ژوئن از سوی نهاد رقابت و بازارها تایید شود.
بهداشت و درمان: پیشرفتهای بالینی و داروهای کاهش وزن
سهام شرکت زیستفناوری فرانسوی Nanobiotix از ابتدای سال تاکنون ۸۹ درصد رشد کرده است؛ پس از آن که پیشرفت در یک کارآزمایی دیرمرحلهای سرطان با حمایت Johnson & Johnson اعتماد سرمایهگذاران به دریافت پرداختهای مرحلهای در آینده را تقویت کرد.
در ۴ مه، سازمان غذا و داروی آمریکا (FDA) اصلاحیه پروتکل کارآزمایی محوری فاز ۳ NANORAY-312 در سرطان سر و گردن را پذیرفت.
این تغییر، تحلیل موقت برنامهریزیشده را حذف و تعداد رویدادهای لازم برای قرائت نهایی را کاهش میدهد و احتمالا زمان دریافت پرداختهای آتی را جلو میاندازد. Nanobiotix طبق قرارداد لایسنس سال ۲۰۲۳ خود با Janssen، واجد شرایط دریافت «صدها میلیون» یورو پرداخت مرحلهای است.
از زمان اعلامیه FDA، بهای سهام این شرکت ۴۴ درصد دیگر هم جهش کرده است.
شرکتهای مراقبتهای درمانی مرتبط با بازار پررونق داروهای GLP-1 برای چاقی و دیابت نیز رشد قابل توجهی را تجربه کردهاند.
سهام تولیدکننده سوئیسی PolyPeptide در سال جاری ۵۱ درصد بالا رفته، چرا که شرکتهای داروسازی برای تامین ظرفیت تولید داروهای بر پایه پپتید با یکدیگر رقابت میکنند.
این شرکت مواد موثره مورد استفاده در داروهای کاهش وزن و دیابت را برای برخی از بزرگترین شرکتهای داروسازی جهان تولید میکند.
درآمد PolyPeptide در سال ۲۰۲۵ با ۱۵.۶ درصد رشد به ۳۸۹ میلیون یورو رسید و سودآوری آن نیز بهبود یافت. این شرکت میگوید همچنان در مسیر دو برابر کردن درآمد نسبت به سطح سال ۲۰۲۳ تا سال ۲۰۲۸ قرار دارد.
رشد سریع بازار داروهای GLP-1 برای چاقی، تقاضا را تقویت کرده؛ بازاری که انتظار میرود تا سال ۲۰۳۴ با نرخ رشد سالانه مرکب ۱۲.۷ درصدی گسترش یابد.
خدمات ارتباطی: ماهوارهها و برنده جستوجوی هوش مصنوعی
شرکت فرانسوی اپراتور ماهوارهای Eutelsat به یکی از برندگان بزرگ ژئوپولیتیک در سال جاری تبدیل شده است.
سهام این شرکت ۶۴ درصد رشد کرده، زیرا دولتهای اروپایی بیش از پیش به دنبال جایگزینهایی برای شبکه Starlink متعلق به ایلان ماسک هستند تا دغدغههای مربوط به حاکمیت فناوری و امنیت ارتباطات را کاهش دهند.
شبکه ماهوارههای مدار پایین OneWeb این شرکت، توجه راهبردی فزایندهای از سوی سیاستگذاران اروپایی را به خود جلب کرده و همزمان تقاضا برای ارتباطات ماهوارهای در بحبوحه تنشهای ژئوپولیتیک افزایش یافته است.
در همین حال، پلتفرم نظرسنجی Trustpilot Group (TRST) مستقر در کپنهاگ به یکی از غیرمنتظرهترین برندگان موج هوش مصنوعی مولد تبدیل شده؛ بهای سهام این شرکت که در لندن معامله میشود، از ابتدای سال تاکنون ۵۷ درصد افزایش یافته است.
سود عملیاتی سال ۲۰۲۵ شرکت چهار برابر شد و به ۱۶ میلیون دلار (۱۴.۷ میلیون یورو) رسید؛ جهشی که عمدتا از رشد ۱۴۹۰ درصدی کلیکهای ارجاعی از موتورهای جستوجوی هوش مصنوعی نسبت به سال قبل ناشی شد.
بر اساس دادههای Promptwatch، Trustpilot در ژانویه به عنوان پنجمین دامنه پرتکرار در ChatGPT در سطح جهان رتبهبندی شد.
چتباتهای هوش مصنوعی برای پاسخ به پرسشهای مصرفکنندگان بیش از پیش به پایگاههای عظیم نقد و بررسیهای نوشتهشده توسط کاربران متکی هستند. کتابخانه ۳۳۰ میلیون نقد کاربری Trustpilot به منبعی معتبر برای پاسخهای تولیدشده توسط هوش مصنوعی تبدیل شده است.
این شرکت اهداف سودآوری خود را تا سال ۲۰۳۰ افزایش داده است.
تحلیلگران رویال بنک آو کانادا بهتازگی این پلتفرم را «برنده هوش مصنوعی» توصیف کردند.
نفت، کشتیرانی و گردشگری در سایه تنشهای خاورمیانه
درگیریها در اطراف تنگه هرمز نیز بازارهای اروپا در سال ۲۰۲۶ را دگرگون کرده است.
شرکت نیجریهای Seplat Energy که در بورسهای لندن و لاگوس معامله میشود، از قیمتهای بالاتر نفت سود برده و سهام آن ۹۷ درصد رشد کرده است.
راجر براون، مدیرعامل، به سرمایهگذاران گفت: «درگیری در خاورمیانه چشمانداز صنعت نفت و گاز در سال ۲۰۲۶ و احتمالا فراتر از آن را به شکل چشمگیری تغییر داده است.»
در همین حال، سهام شرکت کشتیرانی تانکری د امیکو اینترنشنال شیپینگ مستقر در لوکزامبورگ ۸۴ درصد افزایش یافته، زیرا اختلال در حملونقل، کشتیها را ناچار کرده مسیرهای طولانیتر و پرهزینهتر را طی کنند.
سود خالص سهماهه نخست ۲۰۲۶ این شرکت ۴۵.۶ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به ۲۷.۵ میلیون دلار (۲۵.۲ میلیون یورو) رسید و طبق ارائه نتایج ۷ مه شرکت، متوسط نرخ روزانه بازار اسپات نیز ۵۳ درصد رشد کرد و به ۳۲ هزار و ۲۶۴ دلار (۲۹ هزار و ۶۱۰ یورو) رسید.
همزمان، سهام بزرگترین زنجیره هتل اسپانیا، Meliá Hotels، ۴۳ درصد رشد داشته است.
درآمد سهماهه نخست ۲۰۲۶ این شرکت ۳.۸ درصد رشد کرد و به ۴۶۱.۶ میلیون یورو رسید. این شرکت میگوید مسافران بیش از پیش به جای برخی مقاصد خاورمیانه، مقصدهای مدیترانهای مانند اسپانیا را انتخاب میکنند.
گابریل اسکارر، مدیرعامل، به سهامداران گفت که رزروهای تابستانی برای مجموعه هتلهای لوکس و شهری این گروه در اسپانیا با نرخ دو رقمی در حال رشد است و انتظار میرود درآمد به ازای هر اتاق در دسترس (RevPAR) در سهماهه دوم رشد تکرقمیِ بالا داشته باشد.
بخش مالی: بازگشت بیمهگرها و گروههای گردشگری
بزرگترین شرکت بیمه کرواسی، Croatia Osiguranje، که ارزش بازاری حدود یک میلیارد یورو دارد، در سال جاری شاهد رشد ۶۲ درصدی قیمت سهام خود بوده است. این شرکت از توجه دوباره سرمایهگذاران به کرواسی پس از پذیرش یورو و پیوستن این کشور به منطقه شنگن سود برده است.
Croatia Osiguranje در چندین بازار بالکان از جمله اسلوونی، صربستان و مقدونیه شمالی فعالیت میکند.
یکی دیگر از برندگان ماههای اخیر در بازار سهام اروپا، گروه بریتانیایی Saga بود که قیمت سهام آن از ابتدای سال تاکنون ۵۴ درصد افزایش یافته است.
Saga یک برند مصرفی بریتانیایی است که حول نیازهای افراد بالای ۵۰ سال شکل گرفته است.
این شرکت برای این گروه سنی، بستههای سفر، کروزهای اقیانوسی و رودخانهای با کشتیهای خود، بیمه خودرو و خانه و همچنین محصولات مالی شخصی میفروشد. سال منتهی به ۳۱ ژانویه ۲۰۲۶ به گفته مدیران، یک «سال دگرگونکننده» بود که در آن سود بالاتر و بدهی کمتر گزارش شد.
رشد کسبوکار کروز و بازسازی عملیات بیمهای شرکت به تقویت اعتماد سرمایهگذاران کمک کرده است.
مس، انرژیهای تجدیدپذیر و گذار انرژی در اروپا
شرکتهای مرتبط با برقرسانی و انرژیهای تجدیدپذیر نیز سرمایهگذاران را به خود جذب کردهاند.
ارزش شرکت رومانیایی زیرساخت انرژی Premier Energy پس از گسترش پروژههای ذخیرهسازی باتری و تولید برق تجدیدپذیر در سراسر جنوب شرقی اروپا دو برابر شده است.
در همین حال، سهام شرکت اسپانیایی خدمات عمومی Cox ABG Group پس از اعلام خبر خرید عمده پلتفرم انرژیهای تجدیدپذیر شرکت Iberdrola در مکزیک ۵۳ درصد رشد کرده است.
مواد اولیه: مس و فولاد بر موج تقاضای ساختاری
سهام Klöckner & Co SE، یکی از بزرگترین توزیعکنندگان مستقل فولاد و فلز در اروپا، از ابتدای سال تاکنون ۵۵ درصد رشد کرده است.
این رالی قیمتی تحت تاثیر سودآوری قویتر در سال ۲۰۲۵ و پیشنهاد تملک از سوی شرکت آمریکایی Worthington Steel بوده که برای هر سهم ۱۱ یورو پیشنهاد داده و از آن زمان سهم خود در مالکیت Klöckner را به ۵۸.۷۸ درصد رسانده است.
سرمایهگذاران اکنون روی این حساب باز کردهاند که هرگونه توافق آتی برای در اختیار گرفتن کامل شرکت یا حذف اجباری سهامداران خرد، میتواند به بهبود شرایط جبران مالی برای سهامداران اقلیت منجر شود؛ عاملی که به افزایش قیمت سهام فراتر از پیشنهاد فعلی کمک کرده است.
در همین حال، سهام شرکت Aurubis مستقر در هامبورگ، بزرگترین تولیدکننده مس اروپا و یکی از بزرگترین بازیافتکنندگان مس در جهان، در سال جاری ۵۰ درصد رشد کرده است.
این شرکت در ۸ مه برای دومین بار در سال مالی ۲۰۲۵-۲۰۲۶ دستورالعمل سودآوری خود را بالا برد؛ تصمیمی که تا حدی به دلیل تداوم قیمتهای بالای مس و تقاضای ناشی از مراکز داده هوش مصنوعی، برقرسانی و انرژیهای تجدیدپذیر و همچنین درآمد بیشتر از فروش اسید سولفوریک، به عنوان یکی از محصولات جانبی مهم ذوب مس، اتخاذ شد.
انرژیهای تجدیدپذیر و گذار انرژی در اروپا
شرکتهای مرتبط با برقرسانی و انرژیهای تجدیدپذیر نیز سرمایهگذاران را به خود جذب کردهاند.
یکی از آنها شرکت رومانیایی زیرساخت انرژی Premier Energy است که ارزش آن از ابتدای سال دو برابر شده است. این رشد در حالی رقم خورده که این گروه، که مالک یا مدیر بیش از ۱۵۰۰ مگاوات ظرفیت تولید تجدیدپذیر است، در حال گسترش پروژههای ذخیرهسازی باتری و تولید برق تجدیدپذیر در سراسر جنوب شرقی اروپا است.
این شرکت در مه ۲۰۲۶ ساخت یک سامانه ذخیرهسازی انرژی باتری با ظرفیت ۲۰۰ مگاوات / ۴۰۰ مگاواتساعت را در شمال شرقی رومانی، نزدیک شهر یاش، آغاز کرد؛ پروژهای به ارزش برآوردی ۷۵ میلیون یورو که یکی از بزرگترین طرحها در جنوب شرقی اروپا محسوب میشود.
دیگر برنده این بخش در سال جاری تاکنون، گروه اسپانیایی Cox ABG مستقر در سویا است که قیمت سهام آن از ابتدای سال ۵۳ درصد افزایش یافته است. این شرکت یک تامینکننده یکپارچه آب و انرژی تجدیدپذیر با عملیات در آمریکای لاتین، اسپانیا و آفریقاست و در کنار آن، تاسیسات آبشیرینکن، تصفیه و پالایش آب را نیز اداره میکند.
معاملات سهام این شرکت عمدتا پس از اعلام خبر خرید عمده پلتفرم انرژیهای تجدیدپذیر Iberdrola در مکزیک اوج گرفت.
شرکتهای مواد غذایی و نوشیدنی
سهام شرکت نوشیدنی بلژیکی Spadel SA (SPA) پس از اعلام رشد قابل توجه فروش و سود در سال ۲۰۲۵، از ابتدای سال تاکنون ۴۶ درصد افزایش یافته است.
این شرکت که مالک برندهای آب معدنی از جمله Spa و Bru است، میگوید تقاضا با چرخش مصرفکنندگان از الکل و نوشیدنیهای شیرین به سمت گزینههای سالمتر، حمایت شده است.
سهام شرکت M.P. Evans Group (MPE) در سال ۲۰۲۶ نیز ۴۶ درصد رشد کرده است. این شرکت که در اندونزی به کشت نخل روغنی مشغول است، از قیمتهای بالای روغن نخل و سود بیسابقه در سال ۲۰۲۵ بهره برد و پس از ثبت این عملکرد قوی، سود تقسیمی خود را هم افزایش داد.
رشد شرکتهای املاک و مستغلات
سهام شرکت Emperador Properties مستقر در مادرید، یک صندوق سرمایهگذاری املاک اسپانیایی، در سال جاری ۴۵ درصد افزایش یافته زیرا سرمایهگذاران روی بهبود بازار ادارات در اسپانیا حساب باز کردهاند.
این شرکت حدود ۱۶۷ هزار و ۷۱۹ متر مربع دارایی ممتاز را مدیریت میکند که ارزش آن در ژوئن ۲۰۲۵ حدود یک میلیارد یورو برآورد شده است. Emperador در ژوئن ۲۰۲۵ با خرید ۵۰ درصد سهام پروژه Torre Caleido در مادرید، پرتفوی خود را گسترش داد.
در همین حال، سهام شرکت Castellana Properties SOCIMI، مالک مراکز خرید، پس از گزارش رشد قابل توجه سود و ثبت رکورد بازدیدکنندگان در پرتفوی خردهفروشی خود در اسپانیا و پرتغال، ۳۴ درصد افزایش داشته است. Castellana همچنین امسال با خرید مرکز خرید Berceo در شمال اسپانیا، دامنه فعالیتش را گسترش داده است.
سه محور اصلی در شکلدهی برندگان بازار اروپا
سه محور کلی بخش بزرگی از عملکردهای قوی امسال را توضیح میدهد.
نخست، توسعه زیرساخت هوش مصنوعی است؛ نه خود طراحان تراشه، بلکه تامینکنندگان «بیل و کلنگ» در حلقههای پایینتر زنجیره ارزش که زیرساخت لازم برای پشتیبانی از سامانههای هوش مصنوعی، از جمله فوتونیک، تامین انرژی، مس و اتصال داده را فراهم میکنند.
دوم، ژئوپولیتیک است. محاصره تنگه هرمز از ۲۸ فوریه، قیمتگذاری نفت، کشتیرانی و سفر را در جهتهای متفاوتی تغییر داده است؛ از تولیدکنندگان آفریقایی که نفت خام را در بازاری تنگ عرضه میکنند (Seplat) گرفته تا رکوردزنی نرخهای تانکرهای حمل فرآورده به دلیل طولانیتر شدن مسیرها (د امیکو) و گردشگری مدیترانهای که از خاورمیانه منحرف شده و به سمت مقصدهایی مانند Meliá رفته است.
سوم، اشتهای سرمایهگذاران برای تحرکات شرکتی است؛ خریدها، واگذاریها و محرکهای ارزشی که ارتباط چندانی با عملکرد عملیاتی ندارند: پیشنهاد آمریکا برای خرید Klöckner، فشار یک سهامدار فعال برای کاهش فاصله قیمت سهام با ارزش خالص داراییها در Rocket Internet و معامله داراییهای Iberdrola که Cox ABG را متحول کرد.
سلب مسئولیت: این اطلاعات توصیه مالی محسوب نمیشود؛ همیشه برای اطمینان از تناسب آن با شرایط خاص خود، تحقیق مستقل انجام دهید. همچنین به یاد داشته باشید ما یک وبسایت خبری هستیم و هدفمان ارائه بهترین راهنماها، نکتهها و توصیههای کارشناسان است. اگر بر اطلاعات موجود در این صفحه تکیه کنید، این کار را کاملا به مسئولیت خود انجام میدهید.