سه بانک بزرگ اروپا چهارشنبه سودهایی رکوردی یا فراتر از پیشبینیها گزارش کردند. توتالانرژیز سود قوی ثبت کرد، اما مرسدسبنز با سقوط فروش در چین و ابهام در عرصه سیاست بینالملل نسبت به چشمانداز محتاطتر شد.
بزرگترین بانکهای اروپا و یک غول نفتی روز چهارشنبه گزارشهایی عمدتا امیدوارکننده از نتایج سهماهه نخست خود منتشر کردند؛ هرچند مدیران نسبت به افزایش عدم قطعیت ناشی از جنگ خاورمیانه و اثرات زنجیرهای آن بر قیمت انرژی، اعتماد مصرفکنندگان و نرخهای بهره در اروپا هشدار دادند.
آگهی
آگهی
بانکهای پیشروی اروپایی در کوتاهمدت از نوسانگیری در بازارها و افزایش درآمد معاملات که به تنشهای مرتبط با ایران گره خورده، سود بردهاند، اما در پسزمینه، خطرهای کلان اقتصادی بلندمدت در حال انباشته شدن است.
بزرگترین وامدهنده آلمان، دویچه بانک، در سهماهه نخست سود خالص پس از کسر مالیات رکوردشکن 2.2 میلیارد یورو را ثبت کرد که نسبت به مدت مشابه سال قبل 8 درصد افزایش دارد. سود قبل از مالیات این بانک نیز با رشد 7 درصدی به 3 میلیارد یورو رسید. در بخش بانکداری خصوصی، سود پیش از مالیات 39 درصد جهش کرد و به 681 میلیون یورو رسید.
درآمد خالص بانک 2 درصد افزایش یافت و به 8.7 میلیارد یورو رسید.
داراییهای تحت مدیریت بانک به 1.8 تریلیون یورو رسید؛ رقمی که با ورود خالص 22 میلیارد یورویی سرمایه به واحدهای بانکداری خصوصی و مدیریت دارایی پشتیبانی شد.
کریستیان زوینگ، مدیرعامل دویچه بانک، گفت: «سود رکوردشکن این فصل نقطه شروع بسیار خوبی برای مرحله بعدی استراتژی ماست.»
او افزود: «ما از ترازنامهای قدرتمند، توانمندیهای لازم و جایگاه راهبردی مناسبی برخورداریم تا در محیطی پرتحول، به مشتریان خود در سراسر جهان خدمترسانی کنیم.»
راجا اکرام، مدیر مالی بانک، هوش مصنوعی و بازمهندسی فرایندها را عوامل اصلی افزایش انعطافپذیری هزینهها دانست و گفت: بانک سرمایهگذاری در این محیط دشوار کلان اقتصادی «به عنوان مشاوری مورد اعتماد در کنار مشتریان بوده است».
همزمان ذخایر مربوط به زیانهای اعتباری 10 درصد افزایش یافت و به 519 میلیون یورو رسید. بانک اعلام کرد این افزایش، بازتابدهنده لایهای از ملاحظات کلان اقتصادی و عدم قطعیت گستردهتر است.
این نتایج در شرایطی منتشر میشود که ابهامهای اقتصادی و ژئوپولیتیکی تشدید شده است. جنگ خاورمیانه که اواخر فوریه شعلهور شد، نرخ تورم منطقه یورو را در ماه مارس به 2.5 درصد رساند و انتظارات برای نخستین دور افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا پس از چند سال را تقویت کرد؛ تغییری که در کوتاهمدت به سود حاشیه سود خالص بهره بانکها تمام میشود، اما در افق بلندمدت با عبور هزینه انرژی به خانوارها و شرکتها، ریسک اعتباری را بالا میبرد.
دویچه بانک پیشبینی خود برای درآمد سالانه حدود 33 میلیارد یورو را تایید کرد و گفت برنامه بازخرید سهام به ارزش 1 میلیارد یورو در جریان است. با وجود این، پس از انتشار گزارش، بهای سهام این بانک در معاملات اروپا نزدیک به 3 درصد افت کرد.
بانکو سانتاندر؛ غول بانکی اسپانیا نتایج چشمگیری ثبت کرد
بانکو سانتاندر، بزرگترین وامدهنده اروپای قارهای بر اساس ارزش بازار، نیز نتایجی رکوردشکن گزارش داد؛ سود منتسب به سهامداران این گروه با جهش 60 درصدی به 5.5 میلیارد یورو رسید که بخشی از آن حاصل سود 1.9 میلیارد یورویی فروش شعبه سانتاندر بانک لهستان بود.
با کنار گذاشتن این سود یکباره، سود عملیاتی پایه حدود 12 درصد رشد کرد و به 3.6 میلیارد یورو رسید. درآمد کل نیز با اتکا به افزایش درآمدهای بهرهای خالص و رشد 6 درصدی کارمزدها، 4 درصد بالا رفت و به 15.1 میلیارد یورو رسید.
هزینهها 3 درصد کاهش یافت که به بهبود کارایی انجامید. سانتاندر اعلام کرد همچنان در مسیر تحقق هدفهای سالانه خود است؛ از جمله رشد میانه تکرقمی درآمد و حفظ نسبت سرمایه لایه یک عادی (CET1) در محدوده 12.8 تا 13 درصد.
نسبت کفایت سرمایه بانک نیز به 14.4 درصد افزایش یافت و حاشیه ایمنی قابل توجهی برای جذب شوکهای احتمالی ایجاد کرد.
این بانک بازگرداندن نقدینگی به سهامداران را نیز ادامه میدهد؛ برنامه بازخرید سهام به ارزش 5 میلیارد یورو در حال اجراست و هدفگذاری شده در سالهای 2025 تا 2026 دستکم 10 میلیارد یورو دیگر سهام بازخرید شود.
مجموع پرداختی به سهامداران بابت نتایج سال مالی 2025 حدود 7.1 میلیارد یورو برآورد میشود که معادل تقریبا 50 درصد سود منتسب است.
با این حال، یک نقطه هشدار در واحد اوپنبنک سانتاندر دیده میشود؛ جایی که سود پایه 38 درصد کاهش یافت و به 290 میلیون یورو رسید. این افت عمدتا ناشی از اختصاص ذخیره 207 میلیون یورویی برای رسیدگی به شکایتهای احتمالی مرتبط با تامین مالی خرید خودرو در بریتانیا و پایان مشوقهای مالیاتی خودروهای برقی در ایالات متحده بود.
این بانک اعلام کرد در صورت نادیده گرفتن این ذخیره، سود پیش از مالیات 15 درصد افزایش مییافت.
یوبیاس جهش 80 درصدی سود ثبت کرد
بانک یوبیاس از افزایش 80 درصدی سود خالص سهماهه نخست خود خبر داد؛ سود این دوره با اتکا به عملکرد قوی در مدیریت ثروت و معاملات، به 3.04 میلیارد دلار رسید.
درآمد کل به 13.6 میلیارد فرانک سوئیس (معادل 14.7 میلیارد یورو) رسید و سود پایه پیش از مالیات نیز 54 درصد افزایش یافت.
این بانک برنامه بازخرید سهام به ارزش 3 میلیارد دلار را که قرار است تا پایان سهماهه دوم تکمیل شود تایید کرد و از نسبت سرمایه لایه یک عادی 13.8 درصدی خبر داد.
مدیران بانک گفتند در صورتی که درگیری مرتبط با ایران کوتاهمدت باشد، آثار اقتصادی آن قابل مدیریت خواهد بود، هرچند طولانی شدن این بحران مهمترین ریسک محسوب میشود.
بانک مرکزی اروپا هشدار داده است که این جنگ باعث بازبینی نزولی چشمانداز رشد کوتاهمدت شده، زیرا شوکهای قیمتی در بازار انرژی و افزایش نااطمینانی به احتمال زیاد قدرت خرید و اعتماد بنگاهها را تضعیف میکند و در عین حال از طریق افزایش حاشیه بازده اوراق قرضه و نوسان قیمت سهام، هزینه تامین مالی بانکها و شرکتها را بالا میبرد.
با این حال، فعلا سودآوری بانکها مقاوم به نظر میرسد، اما تحلیلگران همزمان با تغییر تصویر کلان اقتصادی، کیفیت داراییها و اعتبار مشتریان را از نزدیک زیر نظر دارند.
افزایش 51 درصدی سود خالص توتالانرجیز
شرکت فرانسوی چندملیتی نفت و گاز توتالانرجیز از افزایش 51 درصدی سود خالص خود خبر داد؛ سود این شرکت با اتکا به قیمتهای بالای نفت و گاز و تنگتر شدن بازارهای جهانی به 5.8 میلیارد دلار (معادل 4.95 میلیارد یورو) رسید.
مائوریتسیو کارولی از شرکت مدیریت سرمایه کویلتر چویوت گفت: «توتالانرجیز مجموعهای قدرتمند از نتایج سهماهه نخست فراتر از انتظارات بازار ارائه کرده است» و افزود: «رشد پرقدرت تولید ارگانیک به این شرکت کمک میکند زیانهای ناشی از تداوم درگیری در خاورمیانه را جبران کند.»
تولید سالانه شرکت حدود 4 درصد افزایش یافته و در صورت نبود اختلال، رشد مشابهی برای سهماهه دوم نیز پیشبینی میشود.
این شرکت افزایش 5.9 درصدی سود تقسیمی و برنامه بازخرید سهام 1.5 میلیارد دلاری برای سهماهه دوم 2026 را در بالاترین سطح دامنه راهنمایی قبلی خود اعلام کرد.
توتالانرجیز انتظار دارد به دلیل تاخیر در ازسرگیری تولید، قیمت نفت تا سهماهه دوم در سطوح بالا باقی بماند و همزمان بازارهای گاز همچنان تنگنا داشته باشد؛ به طوری که قیمت گاز در اروپا در محدوده 14 تا 15 دلار به ازای هر MMBtu و به پشتوانه سطح پایین ذخایر و رقابت اروپا و آسیا برای جذب محمولههای LNG حفظ شود.
استثنای آلمانی در صنعت خودروسازی
در همین حال، خودروساز آلمانی مرسدسبنز نیز گزارش مالی سهماهه نخست خود را منتشر کرد. این شرکت از کاهش تند 17 درصدی سود عملیاتی به 1.9 میلیارد یورو در این دوره خبر داد؛ در حالی که درآمد آن 4.9 درصد افت کرد و به 31.6 میلیارد یورو رسید.
حاشیه سود عملیاتی تعدیلشده در بخش خودرو از 7.3 درصد در سال گذشته به 4.1 درصد سقوط کرد و سود خالص شرکت هم 17 درصد کاهش یافت و به 1.43 میلیارد یورو رسید.
این خودروساز آلمانی از چند جهت تحت فشار قرار گرفته است؛ از جمله سقوط 27 درصدی فروش در چین، جایی که رقبای داخلی ارزانتر از جمله بیوایدی و نیو به سرعت وارد بخش خودروهای لوکس میشوند، همچنین فشار تعرفهای ایالات متحده و گذار پرهزینه به خودروهای برقی.
با وجود این افت، نتایج منتشرشده بهتر از پیشبینی تحلیلگران برای سود عملیاتی 1.6 میلیارد یورویی بود و معاملات پیش از گشایش بازار حکایت از رشد 2.2 درصدی قیمت سهام مرسدسبنز داشت.
هارالد ویلهلم، مدیر مالی مرسدسبنز، گفت: «شرکت در مسیر دستیابی به سود عملیاتی گروهی (EBIT) در کل سال قرار دارد که به طور قابل ملاحظهای بالاتر از رقم 5.8 میلیارد یورویی سال گذشته خواهد بود.» او با اشاره به دفترچه سفارشهای پر و برنامه عرضه 40 مدل جدید بین سالهای 2025 تا 2027، از جمله سدان تمامبرقی CLA و نسل بازطراحیشده کلاس S، این چشمانداز را قابل اتکا دانست.
مرسدس همچنین جنگ خاورمیانه را خطری برای اعتماد مصرفکنندگان دانست؛ نگرانیای که در سراسر صنعت خودروسازی اروپا بهطور گسترده مشترک است.